投資を考える コラム

投資における最大のリスクは「自分自身」です

投稿日:2017年10月12日 更新日:

よく「投資におけるリスク」という話題になると、「価格変動リスク」とか「値下がりリスク」とか「流動性リスク」という言葉が登場してきますが、それらは実際のところ、たいしたリスクではありません。

投資商品自体がリスクを持っているわけではない、ということです。

投資における最大のリスクは、自分自身の内側にあります。

つまり、自分が抱いている「投資に対するまちがった(偏った)考え方」や「投資に関する知識・経験の無さ」こそが、本当のリスクなのです。

ウォーレン・バフェットが教えを受けたベンジャミン・グレアムは、次のように語っています。

「投資家の主な問題、場合によっては最悪の問題は、自分自身であることが多い」。
(アスペクト社「世界一シンプルなバフェットの投資」より)

故事にある「彼を知り己を知れば百戦殆うからず」(敵についても味方についても情勢をしっかり把握していれば、幾度戦っても敗れることはない)と、言わんとしていることは同じですね。

僕がいつも注意している「自分自身の内側にあるリスク」は、次の2つです。参考になれば幸いです。

①「よく知らない」リスク

知らないことは、それだけで投資リスクになります。

  • 投資する商品の売買ルールを知らずに投資する
    (追加保証金の制度を知らずに信用取引をやる、等)
  • 投資する企業のことを何も調べずに投資する
    (誰かがおすすめした銘柄を鵜呑みにして買う、等)
  • 自分の投資記録を顧みない
    (どの銘柄でどの程度損しているか把握していない、等)

知らないことが多すぎると損をしやすくなるのは当然ですが、それに加えて、知らないことが多すぎると、ちょっとした株価の下落にも不安をおぼえやすくなり、あっさり狼狽売り(損切り)をしてしまいがちです。僕は何回かそれで失敗しました。

「しっかり調べてから投資する」「知っているものにしか投資しない」が鉄則です。

②「株の持ちすぎ」リスク

資産に占める株保有の割合が高いと、投資リスクが増します。

たとえば2人の投資家がいて、
Aさんは1億円の資産をもっています。
Bさんは100万円の資産をもっています。
この2人が、最低取得単価70万円のトヨタ自動車(7203)の株をそれぞれ買います。

その後、運悪くトヨタ自動車が倒産してしまい、株の価値がゼロになったとします。

  • Aさん(資産1億円)は70万円を損して、全資産の0.7%を失う
  • Bさん(資産100万円)は70万円を損して、全資産の70%を失う

となり、資産がすくないBさんのほうが、あきらかにダメージが大きいです。

Bさんのように、資産の70%を占めてしまう銘柄に投資するのは、やめたほうがよいです。

この場合、もっと取得単価の安い株を選んで投資するか、もしくは、どうしてもトヨタ自動車の株を買いたいなら、ミニ株(単元株未満の株数を買える制度)を利用するのがよいです。

ありきたりですが、「身の丈を知る」「最悪の事態を想定する」ことが大事です。



関連記事

「賢明なる投資家」

(パンローリング株式会社、ベンジャミン・グレアム著) 株式投資の名著といわれるベンジャミン・グレアム(Benjamin Graham)の「賢明なる投資家」を買って読みました。1冊3,800円という結構 …

株式投資は人間力を育てます

自分でいうのも何ですけど、株式投資のおかげで人間的に成長できました。いわゆる「人間力」が増しました。 株式投資で人間力が上がるなんてあまり聞いたことないかもしれませんが、僕は本当にそう思っています。 …

失敗談「サーティーワンアイスの塩漬け」

株式投資で一度に最も大きな損失を出した銘柄は、JASDAQに上場しているB-Rサーティワンアイスクリーム(2268)です。 含み損が膨らんで塩漬けの末に損切りして13万円を失いました。 アイスクリーム …

「見つめる鍋は煮えない」(カルビーとマクドナルドの株価のこと)

「見つめる鍋は煮えない」ということわざ 「見つめる鍋は煮えない」ということわざを最初に思いついた人はすごいなと思います。 待っている時間は非常に長く感じられるため、なかなか鍋が煮えないように感じる 何 …

カブドットコム証券でS&P500ETF(1557)をおためし投資することにしました

最近、「信用取引の短期売買に使うETF銘柄をどれにしようか?」と、ずっと検討してきましたが、カブドットコム証券でS&P500ETF(1557)を取引してみることにしました。 カブドットコム証券 …

2020/08/31:「運営者の投資成績」更新
2020/07/31:「運営者の投資成績」更新
2020/06/30:「運営者の投資成績」更新

Scroll Up